利回りの基本～何も知らない主婦が学ぶ～

私は投資について何も知らない。

「これから学び始めるつもりなのだけれど、投資の利回りって何？」

「利回りは、投資がもたらす収益をパーセンテージで表示したものだよ。」

青い鳥が言う。

「ああ、なるほど。それは資産運用に重要なのね？」

「はい、それは投資を判断する重要な基準だよ。高い利回りは高い収益を示す。」

「投資の成果を評価する方法がわかったわ。次に、どのようにして利回りを計算するの？」

「利回りは、収益を投資金額で割って百分率に変換すればいいよ。これにより、同じ投資金額でも収益が異なる投資を比較することができるんだ。」

「では、配当利回りと総利回りの違いは何？」

「配当利回りは、投資から得られる年間配当を投資額で割ったもの。総利回りは、配当と価格上昇を合計したものを投資額で割ったものだよ。」

「なるほど、理解が深まったわ。では、年率換算の利回りって何？」

「年率換算の利回りは、一年間に得られる利回りを示すよ。これにより、異なる期間の投資を比較することができるんだ。」

「理解したわ。でも、具体的に何をして年率換算するの？」

「年率換算の利回りは、収益を投資期間で割り、それを一年間で何回得られるかを示すよ。要するに、一年間でこれだけ利益を得られるという指標だね。」

年率換算の計算方法

基本的な年率換算の計算式は以下の通りです。

年率換算リターン = ( 初期価格 / 最終価格 )^ (1 / 年数) − 1

最終価格: 投資期間終了時の資産価格

初期価格: 投資期間開始時の資産価格

年数: 投資期間（年）

≪例≫

投資額が$1,000で、2年後に$1,210になった場合、年率換算リターンは以下のように計算できます。

年率換算リターン=( 1000 / 1210 )^1/2 −1= 0.1 = 10%

この場合、年率換算リターンは10%です。

※注意点
年率換算は過去のデータに基づいているため、未来のリターンを保証するものではありません。
税金、手数料、インフレーションなど、他の要因がリターンに影響を与える可能性があります。

年率換算は、投資のパフォーマンスを評価する際の一つの方法ですが、リスクや他の要素も考慮する必要があります。

「利回りにはどんな種類があるの？」

「債券利回り、株式利回り、不動産利回りなど、投資の種類によって利回りの計算方法と評価基準が異なるよ。」

「具体的な事例を用いて教えてもらえる？」

色んな投資先

◇高利回り株（High-Yield Stocks）
・特性
リスク　:　中程度から高い
リターン　:　中程度から高い
流動性　:　通常は高い（株式市場で取引されるため）
・利回り
高利回り株は、通常、高い配当を支払うことで知られています。
配当利回りは、配当金額を株価で割ったものです。
（例）
ティッカーシンボル：BAC（バンク・オブ・アメリカ　米国株）
予想配当利回り：3.29％（2023年9月時点）
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◇債券（Bonds）
・特性
リスク　:　低い（特に政府債）から中程度（企業債、ジャンク債）
リターン　:　通常は低いから中程度
流動性　:　市場による（一般的には株より低い）
・利回り
債券の利回りは、クーポン利率と呼ばれる固定または可変の利率で計算されます。
債券の価格が変動すると、その利回りも変動します。
（例）
ティッカーシンボル：AGG（iシェアーズコア米国総合再建ETF　米国株）
直近分配金利回り：3.02％（2023年9月時点）
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◇不労所得（Passive Income）
・特性
リスク　:　低い（例：貯金、定期預金）から高い（例：不動産投資、P2Pレンディング）
リターン　:　低いから高い
流動性　:　低い（不動産、ビジネスパートナーシップ）から高い（配当株、利息）
・利回り
不労所得の利回りは、資産の種類によって大きく異なります。
例えば、不動産投資では賃料収入が主な利回りとなります。
（例）
ティッカーシンボル：IYR（iシェアーズコア米国不動産ETF　米国株）
直近分配金利回り：2.96％（2023年9月時点）
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